Neodimyum, seryum ve lantandan sonra nadir toprakların en bol olanıdır. Monazit ve bastnäsite cevherlerinde bulunabilir.
Reaktif bir metaldir ve oksit oluşturmak için oksijenle reaksiyona girer.

Neodimyum mükemmel manyetik özelliklere sahiptir. Mıknatısları, bilinen en güçlü kalıcı mıknatıslardır. Bilgisayar sabit diskleri, hoparlörler,
mikrofonlar, kulak tıkaçları ve işitme cihazları gibi elektronik aksamlarda kullanılır. Neodim mıknatıslar ayrıca asansörler, hibrit arabalar, endüstriyel
motorlar, klimalar, endüstriyel aletler ve elektrik türbini jeneratörleri gibi birçok üründe bulunur. Neodim, cam ve optik fiber endüstrisinde dopant
bir ajan olarak da kullanılır.